数字化转型的重大红利

2021-01-04 09:39:50
奔波儿霸研究室
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文章摘要: 在产业互联网的大潮中,微盟有赞这样的企业确定性很强,但介于它们估值已经很高,赔率不够;传统行业里能完成数字化转型的企业,赔率非常高,确定性却不够,因为很难提前捕捉到,到底哪家能脱颖而出。

看了一些人对2021的前景预判,大多认为新能源、光伏、生物医药等科技制造行业会是主流。

我有点不同的想法。

2013-2020是移动互联网平台型企业的上升期,这些企业手握数字化利器,对传统企业进行降维打击。

移动互联网平台型企业拿的是枪炮,传统企业拿的是大刀和盾牌,双方根本不在一个竞争维度,就像英法联军对阵清军,几千人轻轻松松干掉几万人。

反应在增速上,这些企业显著跑赢GDP名义增速,拿走更大的份额;反应在估值上,这些企业的估值越来越高,而传统企业的估值越来越低。

但一个工具的潜力是有限的,时至今日,移动互联网平台端的红利已经接近尾声,增速初显颓势,巨头们也有压力。

而产业互联网刚过起步期,正在蓬勃发展。

19年3月,马化腾发表演讲,认为移动互联网的下半场将是产业互联网。资本市场对产业互联网给予积极反应,广联达、微盟、有赞都是大牛股。

通过云计算、小程序等工具,传统行业里混得比较好的企业,都在进行数字化转型,建立私域流量、大数据库,提高自己的掌控力。

以前是枪炮对大刀,以后是美式冲锋枪对AK47,虽然还是有差距,但能勉强一战了。

恰好这个时候,疫情爆发,促使传统企业更加积极的展开数字化转型。看半年报,一大堆企业都在提数字化转型,当然能做好的是少数。

2003年的sars,加速了电子商务,淘宝电商爆发;2020年的新冠病毒,加速了产业互联网,传统企业的数字化能力爆发。

又恰好这个时候,国家展开对平台型企业的反垄断,国家站在中小企业一端,要求互联网平台型企业对中小企业进行让利。

另外,线下企业税负重,线上电商税负轻,逃避税比较容易,线上企业有税负红利。

前几天国税局发布《2020年电子商务税收数据分析应用升级完善和运行维护项目中标公告》,看起来是要对电商税务进行摸底。如果线上电商全面征税,对线下传统企业将是重大利好。

综上所述,我认为,传统企业反攻的时候来了!

少数数字化转型成功的企业,将对不愿转型或转型太慢的企业造成重大打击,迅速脱颖而出,也会受到资本市场的追捧,业绩和估值双击。

比如长城汽车,我对长城的最新预期是,2022年的某个月份:

总销量超一汽大众(不含奥迪),成为中国第一;

C端电动车销量成为中国前二(好几个车企都在推出五菱mini类似车型,将分拆五菱销量;长城每出一款电动车,就对比亚迪类似定位车型造成重大打击);

插电混动销量成为中国前二;

不插电混动超两田,成为中国第一;

搭载智能驾驶车型销量成为中国第一(12月三代H6、大狗、好猫、坦克300的中高配车型销量,很可能已经超过特斯拉,成为中国智能驾驶销量第一);

电池出货量中国前三。

我认为,企业基本功是前边的1,数字化能力是后边的0,基本功非常强的企业,如果能顺利完成数字化转型,将释放出巨大红利。

市场一直低估了这种红利的强度。

类似长城的企业,应该还有很多。尤其是那种空间广阔、集中度较低的行业,以前没有龙头效应,一大堆企业挤在一个市场里竞争,谁都无法做大。在数字化转型的过程中,少数企业脱颖而出,拿走别人的份额,龙头效应显现,将会是非常好的投资机会。

服装、珠宝,都是这样的行业,过去缺乏投资逻辑,现在可能正在发生重大转变。去年服装行业的大牛股太平鸟,就是典型案例。

对于互联网企业来说,愿意配合中小企业进行数字化转型的企业,将会是最佳选择。过去两个月,腾讯、阿里、美团都在下跌,微盟、有赞却屡创新高。

腾讯表现又好于阿里。19年3月马化腾演讲就在说,产业互联网的主角是那些产业企业,互联网企业是帮助它们进行转型的,是配角。

小程序的确是产业互联网的利器,是私域流量的基础平台。可以说,腾讯在帮助、扶持中小企业,帮它们对抗淘宝。

在产业互联网的大潮中,微盟有赞这样的企业确定性很强,但介于它们估值已经很高,赔率不够;传统行业里能完成数字化转型的企业,赔率非常高,确定性却不够,因为很难提前捕捉到,到底哪家能脱颖而出。

好在目前长城很确定,我有充足的时间和耐心,去慢慢寻找下一个标的。

信息化软件服务网 - 助力数字中国建设 | 责编:夏丽
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