资本市场是一个国家经济发展的活力之源,推动数字化转型,是参与全球竞争打造新优势的关键环节。十九大提出要坚定实施创新驱动发展战略,作出了建设网络强国、数字中国、智慧社会等一系列战略部署。就资本市场而言,深刻把握数字化、网络化、智能化融合发展,践行数字化发展理念,推动数字化转型,时不我待。

中国资本市场经过三十年的发展,从无到有,从小到大,已经建立起逐渐成熟的多层次资本市场体系,不仅是国民经济最重要的市场主体,也是创新驱动战略的重要载体。证监会副主席李超表示,数字化和数字经济日益成为各国谋求竞争优势的制高点,也为金融业和资本市场发展带来崭新机遇。

资本市场的三次科技浪潮

全国政协委员,中国证券监督管理委员会原主席肖钢指出,近年来大数据、云计算、人工智能等现代信息技术为载体,数字化浪潮正引领人类社会迈向信息化建设的新阶段,科技对资本市场的影响愈加广泛和深入,对资本市场业务全过程都产生了深刻影响,新业务模式对传统业务和服务的影响更加深入。

我国资本市场经历了电子化、网络化、数字化三次科技浪潮。中国证券市场建立之初,电子化改革将证券行业从繁重的人工作业中解放出来。进入互联网时代后,网络化提高了个人投资的便利程度。近几年,以云计算、大数据、区块链等为代表的数字化科技对传统金融业改造升级,极大丰富了金融产品及服务类型,肖钢介绍到。

科技创新正引领资本市场发展

中国的金融机构在数字化转型过程中亦不甘落后,包括传统银行、券商等各类金融机构,纷纷有所作为。2016年华泰证券收购美国资产管理平台Assetmark,致力于成为领先的数字化金融机构。

肖钢表示,5G、虚拟现实、物联网、工业互联网技术的进一步突破,科技手段将进一步提高资本市场运行效率,更有可能重塑金融业新格局和新形态,带来资本市场新变革,甚至有可能颠覆资本市场的运行逻辑。

技创新推动了资本市场普惠发展,大数据与云计算技术拓展了用户参与投资的途径,随着科技创新技术不断发展,证券交易的环节不断简化流程,证券公司经纪业务的运用成本下降,证券业平均佣金率也持续下降。投资者获取信息的途径快捷化、多元化,减少了信息不对称性,但也使得信息瞬间达成一致性预期,全球市场更趋于一体化。云计算技术帮助传统机构缩小基础设施差距;未来机构之间将更加重视核心业务的比拼,促进传统金融机构业务向财务管理转型,甚至有望实现弯道超车;同时金融科技公司与传统金融机构的竞争与融合的趋势越来越明显。新一轮科技浪潮脚步越来越近,机遇与挑战并存,我们应加快科技与金融的融合,营造良好的科技创新环境,加大投入做好充分准备,迎接资本市场进入新的发展模式。

宜信公司创始人、首席执行官唐宁表示,天使投资人的作用是不可忽视的,天使投资人帮助创业者度过创业初期最艰难的时光。促进天使投资发展,社会融资渠道有效运行,信息通畅交流对于科技创新发展来说至关重要。因此,需要改变创业者申请政府产业政策补贴基金时过程冗长、繁琐,导致效率低下严重影响政策激励效果的情况。其次,市场化母基金一端把传统经济创造的财富聚集起来,在另一端分散投资到不同领域、不同方向的顶级创投基金,以长期的资金支持专业性的机构投资新经济头部企业。

中创前海资本董事总经理韩江丽认为,资本市场从来都是中小企业发展的摇篮。2004年深圳交易所设立中小板,累计上市911家企业;2006年设立新三板,累计挂牌企业1.1万家;2009年设立创业板,累计上市734家企业。在资本市场的助力下,中小企业发展取得长足的进步,资本市场见证了中小企业的一步发展,也在为服务中小企业的过程中不断完善与创新,继续为中小企业发展贡献力量。在助力中小企业数字化的过程中,资本市场与企业是互相依存、互相选择的关系。可以预见,数字化是必然趋势,资本市场也将不遗余力去支持。

资本市场的双向开放提升全球竞争力

习近平总书记指出,要把金融改革开放任务落实到位,同时根据国际经济金融发展形势变化和我国发展战略需要,研究推进新的改革开放举措。要提高金融业全球竞争能力,扩大金融高水平双向开放,提高开放条件下经济金融管理能力和防控风险能力,提高参与国际金融治理能力。

肖钢表示,近年来,我国银行业科技步伐稳步推进,国外投行也加大向金融科技公司转型。与银行业或国外投行相比,我国证券行业科技投入相对不足。证券公司由于其自身实力的原因,在科技上的投入不及银行。根据目前调研情况,证券业对科技的应用已经达成了广泛的共识,绝大部分证券公司开始了科技的应用与研究,但由于科技的研究门槛高,证券公司在科技应用上人才储备和资金投入都不够,目前对新技术的应用主要依赖于互联网巨头公司开发的相关技术和解决方案。从国际对比来看,2017年国内证券公司研发支出仅115.9亿元,远低于美国主流证券公司的投入。

“随着资本市场双向开放的进一步推进,投资者信心与日俱增,会有更多的中资主体走向国际市场,同时也会有更多的外资主体走进中国。”国家外汇管理局局长潘功胜表示,“适应我国经济和金融市场对外开放的需要,稳步推进资本项目可兑换,进一步提升贸易和投资的自由化便利化水平;建立健全开放的、有竞争力的外汇市场”。

李超表示,近年来,证监会坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署,主动适应数字经济的发展要求,持续推动证券期货行业数字化建设,认真做好资本市场服务数字经济这篇大文章,不断提升资本市场资源配置效率和服务实体经济能力。

证监会副主席阎庆民强调,要深刻认识资本市场发展面临的难得历史机遇,深刻认识资本市场在大国崛起中的战略支撑作用,加快建设富有国际竞争力的中国特色资本市场,为决胜全面建成小康社会、建设社会主义现代化强国做出新的更大贡献。

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